Bonus Zertifikate auf den DivDAX®-Kursindex. Strategie. Dividendenstrategien
stellen sehr interessante Anlagestrategien dar. Sie beruhen auf der Annahme, ...
Bonus Zertifikat auf den DivDAX® Weniger Risiko, mehr Chance Zeichnungsfrist 27. 3.2006 —28.4.2006
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Bonus Zertifikate
Bonus Zertifikate auf den DivDAX®-Kursindex Strategie Dividendenstrategien stellen sehr interessante Anlagestrategien dar. Sie beruhen auf der Annahme, dass Aktien mit hohen Dividendenrenditen auf solide und zahlungskräftige Unternehmen schließen lassen. Das Konzept ist denkbar einfach: es werden diejenigen Aktien ausgewählt, die die höchste Dividendenrendite aufweisen. Ferner kann eine vergleichsweise hohe Dividendenrendite ein Hinweis darauf sein, dass der Kurs einer Aktie im Vergleich zum Gesamtmarkt zurückgeblieben ist und damit Aufholpotential beinhaltet. Im Jahr 2005 hat eine Vielzahl von deutschen Unternehmen Dividenden erhöht oder sogar Rekorddividenden an ihre Aktionäre ausgeschüttet. Basiswert Der DivDAX®1, der von der Deutschen Börse seit 2005 berechnet wird, bildet diese Strategie ab. Wenn man den DivDAX® mit dem DAX® vergleicht, zeigt sich die Stärke der Dividendenstrategie. Die Grafik zeigt die positive Entwicklung des DivDAX®-Kursindex gegenüber dem DAX®-Performance-Index in einer Rückrechnung ab dem Jahr 20002. Bemerkenswert ist, dass in Kursindices lediglich die Kursentwicklungen der Aktien einbezogen werden, wohingegen bei Performance-Indices zusätzlich Dividendenzahlungen eingehen. Als Basiswert für das DivDAX® Bonus Zertifikat wird der DivDAX®Kursindex herangezogen. Der DivDAX® ist ein Index, der die 15 dividendenstärksten Aktientitel des DAX® abbildet. Die Zusammensetzung wird einmal im Jahr im September geprüft und gegebenenfalls readjustiert. Die Gewichtung der einzelnen Titel erfolgt demgegenüber vierteljährlich, darf dabei aber nicht mehr als 10 % des Index ausmachen. Es ist auffällig, dass sich in den vergangenen Jahren diese dividendenstärksten Titel kaum verändert haben; so gehören zum Beispiel stets Bayer, DaimlerChrysler, RWE, E.ON, BASF, Volkswagen, Metro und Linde zu den Top 15.
Der DivDAX® und der DAX® werden von der Deutschen Börse AG als Kurs- und Performance-Index berechnet. Das vorliegende Bonus Zertifikat basiert auf dem DivDAX®-Kursindex. Dieser wird hier mit dem DAX®-Performance-Index verglichen, der der allgemein verwendete DAX®-Index ist. Im weiteren Text wird der DivDAX®-Kursindex auch kurz als DivDAX® bezeichnet. 2 Quelle: Deutsche Börse AG. Aufgrund von historischen Entwicklungen kann nicht auf zukünftige Entwicklungen gesschlossen werden. 1
Bonus Zertifikate
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Die Dividendenstärke der Titel wird anhand der Dividendenrendite gemessen und ist ausschlaggebend für die Aufnahme in den Index: Diese wird errechnet, indem die zuletzt gezahlte Dividende durch den aktuellen Indexkurs am Vortag der Auszahlung mit 100 multipliziert wird. Die Aktientitel mit der höchsten Dividendenrendite werden in den DivDAX® aufgenommen. Die derzeitige Zusammensetzung besteht aus folgenden Aktientiteln (in alphabetischer Reihenfolge): ■ ■ ■ ■ ■ ■ ■ ■
■ ■ ■ ■ ■ ■ ■
BASF DaimlerChrysler Deutsche Post Henkel MAN RWE ThyssenKrupp Volkswagen
Bayer Deutsche Bank E.ON Linde Metro Schering TUI
DivDAX®-Kursindex vs. DAX®-Performance-Index (72 Monate) 140 % 120 % 100 % 80 % 60 % 40 % 20 % 0% 03/00
03/02 DAX®
03/04 DivDAX®-Kursindex
03/06
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Bonus Zertifikate
Bonus Zertifikate – weniger Risiko, mehr Chance Sie wollen bei steigenden Notierungen investiert sein, aber auch bereits von einer Seitwärtsbewegung des Basiswerts profitieren? Dann sind Bonus Zertifikate das ideale Investmentprodukt zur Umsetzung Ihrer Strategie. Durch die Konstruktion erhalten Sie als Anleger dieses Zertifikats selbst bei stagnierenden oder leicht fallenden Kursen einen attraktiven Bonus, ohne auf die Chance hoher Renditen zu verzichten. Die einzige Bedingung ist dabei, dass während der Laufzeit die untere Kurssschwelle nicht berührt oder unterschritten wird. Startet allerdings die Aktie oder der Index durch, erhalten Sie eins zu eins die Performance des Basiswerts. Wird hingegen die untere Kursschwelle während der Laufzeit berührt oder unterschritten, sind Sie einem direkten Investment in den Index oder der Aktie gleichgestellt. Einzig die Dividende geht Ihnen verloren. Diese wird zur Finanzierung des Bonusmechanismus verwendet.
Auszahlungsprofil
Bonusschwelle
In Abhängigkeit von der Entwicklung des Basiswerts ergeben sich folgende Szenarien für die Ermittlung der Anlagerendite: Gewinnpartizipation: Ist der Basiswert zum Laufzeitende über die Bonusschwelle gestiegen, partizipiert der Anleger in voller Höhe von der Performance des Basiswerts – unabhängig davon, ob die untere Kursschwelle erreicht wurde oder nicht.
Aktueller Kurs des Basiswerts
Untere Kursschwelle
Verlustabsicherung: Sinkt die Aktie oder der Index innerhalb der Laufzeit nicht auf oder unter die untere Kursschwelle, erhält der Anleger in jedem Fall eine Mindestrendite (Bonus = Fixbetrag – Kaufpreis) für die Gesamtlaufzeit. Restrisiko: Erreicht oder unterschreitet der Basiswert die untere Kursschwelle, richtet sich die Rückzahlung nach der Wertentwicklung des Basiswerts3. Liegt diese unter dem Kaufkurs, ist auch ein Verlust möglich.
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Szenario 13: Die untere Kursschwelle wird während der Laufzeit nicht berührt oder unterschritten und die Aktie notiert am Ende der Laufzeit unter der Bonusschwelle: Kurs DivDAX®
Bonusschwelle Auszahlung Fixbetrag
untere Kursschwelle
Zeit Ende der Laufzeit
Szenario 23: Die untere Kursschwelle wird nicht berührt oder unterschritten und die Aktie notiert am Ende der Laufzeit über der Bonusschwelle:
Kurs DivDAX®
Auszahlung Gegenwert des Index4
Bonusschwelle
untere Kursschwelle
Zeit Ende der Laufzeit
Die dargestellten Beispiele und Szenarien beziehen sich auf den Zeitpunkt der Emission. Während der Laufzeit müssen stets der aktuelle Preis des Produkts sowie die Marktgegebenheiten für die Auswahl eines Bonus Zertifikats herangezogen werden. 4 Unter Berücksichtigung des Bezugsverhältnisses. 3
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Bonus Zertifikate
Szenario 3 + 43: Die untere Kursschwelle wird berührt oder unterschritten: Wird während der Laufzeit die untere Kursschwelle berührt oder unterschritten, entspricht die Auszahlung des Bonus Zertifikats dem Gegenwert des Index3. Erholt sich diese jedoch bis zum Laufzeitende über das Einstiegsniveau, erzielt der Investor Gewinne trotz der Berührung der unteren Kursschwelle. Notiert der Index hingegen am Ende der Laufzeit unter dem Kaufkurs des Zertifikats, erleidet der Anleger einen Verlust. Kurs DivDAX®
Bonusschwelle
untere Kursschwelle
Ende der Laufzeit
Zeit
Auszahlung Gegenwert des Index4
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Bonus Zertifikate
Was sind Ihre Vorteile? ■ Einfaches und nachvollziehbares Auszahlungsprofil ■ Verbessertes Chance/Risiko-Profil gegenüber einem Direktinvestment ■ Bereits bei stagnierenden oder leicht fallenden Kursen erhalten Anleger einen attraktiven Bonus ■ Die Chancen nach oben sind unbegrenzt: Der Investor profitiert zu 100 % von steigenden Kursen ■ Die Citigroup stellt grundsätzlich börsentäglich An- und Verkaufskurse. Was sind Ihre Risiken? ■ Generell verzichtet der Anleger auf Dividendenzahlungen und wird während der Laufzeit die untere Kursschwelle berührt oder unterschritten, ist er einem Direktinvestment gleichgestellt. Damit trägt er wie ein Aktionär ein mögliches Totalverlustrisiko. ■ Insbesondere kann es bei Kursbewegungen des Basiswerts in der Nähe der unteren Kursschwelle zu starken Schwankungen im Preis des Bonus Zertifikats kommen. Ihr Investment-Profil Anlagehorizont (in Jahren)
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3
4
5+
Risiko
Sehr niedrig
Niedrig
Mittel
Hoch
Sehr hoch
Anlageziel
voller Kapitalschutz
teilweise Kapitalschutz
kein Kapitalschutz
Einkommen Wachstum
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Bonus Zertifikate
Bonus Zertifikat auf den DivDAX® im Überblick: Zeichnungsfrist:
27.3.–28.4.2006 (vorzeitige Schließung jederzeit möglich)
WKN / ISIN:
CG14FN/DE000CG14FN1
Emittent:
Citigroup Global Markets Deutschland AG & Co. KGaA
Feststellungstag/ Referenztag :
28.4.2006
Basiswert:
DivDAX® Kursindex WKN: A0C33C
Untere Kursschwelle: 70 % des Schlusskurses am 28.4.2006 Bonusschwelle:
147 % des Schlusskurses am 28.4.2006
Valuta:
5.5.2006
Bewertungstag:
28.4.2011
Fälligkeitstag:
5.5.2011
Bewertungsperiode der unteren Kursschwelle:
28.4.2006 – 28.4.2011
Nominalwert/ Mindestanlage:
EUR 1.000
Ausgabeaufschlag:
3 % (EUR 30 pro Zertifikat)
Referenzkurs der Bewertung:
Offizieller Tages-Schlusskurs der Referenzbörse (Xetra)
Börsenlisting:
Freiverkehr Stuttgart, Frankfurt
Verkaufsprospekt:
Allein maßgeblich sind die Bedingungen im Verkaufsprospekt, der kostenlos bei der Citigroup Global Markets Deutschland AG & Co. KGaA (New Issues Structuring), Reuterweg 16, 60323 Frankfurt, erhältlich ist.
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Bonus Zertifikate
Verzichten Sie nicht auf die Fakten. Risiko bei vorzeitigem Verkauf, Preisrisiko: Vor Laufzeitende beeinflussen verschiedene marktbedingte Faktoren den Wert der Zertifikate: Zinssätze, Volatilität und Performance des DivDAX® sowie die Restlaufzeit. Der Kurs kann auch unter dem Ausgangsniveau liegen. Theoretisch kann es zum Totalverlust kommen. Bonitätsrisiko: Der Emittent ist eine Kommanditgesellschaft auf Aktien (KGaA) nach deutschem Recht. Alleiniger persönlich haftender und geschäftsführender Gesellschafter ist die Citigroup Global Markets Management AG, Frankfurt am Main. Alleiniger Kommanditaktionär ist die Citicorp Deutschland GmbH, die zugleich alleiniger Gesellschafter der Citigroup Global Markets Management AG ist. Der Emittent gehört zum deutschen Teilkonzern der Citigroup. Der Emittent betreibt das Corporate & Investment Banking-Geschäft und bietet Unternehmen, Regierungen und institutionellen Investoren umfassende Finanzkonzepte in den Bereichen Investment Banking, Fixed Income, Foreign Exchange, Equities und Derivatives, sowie Global Transaction Services; daneben ist er ein bedeutender Emittent von Optionsscheinen und Zertifikaten, die insbesondere von Privatkunden gekauft werden. Status der Zertifikate: Die Zertifikate begründen allgemeine, unmittelbare und unbesicherte vertragliche Verbindlichkeiten des Emittenten, die untereinander und mit den sonstigen bestehenden, unbesicherten und nicht-nachrangigen Verbindlichkeiten des Emittenten gleichrangig sind (ausgenommen solcher Verbindlichkeiten, denen kraft Gesetzes Vorrang zukommt). Sollte die Citigroup Global Markets Deutschland AG & Co. KGaA oder die jeweilige Zahlstelle tatsächlich oder rechtlich nicht in der Lage sein, ihre Verbindlichkeiten aus den Zertifikaten in rechtlich zulässiger Weise in Frankfurt am Main bzw. am Ort der jeweiligen Zahlstelle zu erfüllen, verschiebt sich die Fälligkeit dieser Verbindlichkeiten bis zu dem Zeitpunkt, zu dem es der Citigroup Global Markets Deutschland AG & Co. KGaA bzw. der jeweiligen Zahlstelle tatsächlich und rechtlich wieder möglich ist, ihre Verbindlichkeiten in Frankfurt am Main bzw. am Ort der Zahlstelle zu erfüllen. Den Zertifikatsinhabern stehen aufgrund einer solchen Verschiebung der Fälligkeit keine Rechte gegen das in Frankfurt am Main oder sonstwo belegene Vermögen der Citigroup Global Markets Deutschland AG & Co. KGaA bzw. der Zahlstelle zu. Liquiditätsrisiko: Der Emittent wird sich bemühen, grundsätzlich börsentäglich einen Sekundärmarkt für die Zertifikate an den Börsen Stuttgart und Frankfurt zu schaffen. Unter Umständen kann es jedoch zur Aussetzung der Preisstellung kommen. Risiko durch bestimmte Ereignisse: Anpassungen der Konditionen der Zertifikate können aufgrund von Ereignissen wie Fusionen und Verkäufen, Verwerfungen an den Kapitalmärkten, Aussetzung des Handels, sachlichen Änderungen formelbezogener und inhaltlicher Art und Änderungen der Steuergesetzgebung erforderlich werden, wie im endgültigen Verkaufsprospekt beschrieben. Anpassungsrisiko: Bei den Zertifikatsbedingungen sind Anpassungen möglich, bedingt durch Marktstörungen, Änderungen bei den ausgewählten Aktien usw. Diese Risiken werden umfangreich im offiziellen Verkaufsprospekt dargestellt. Eine ausführlichere Beschreibung der Risiken finden Sie im Verkaufsprospekt. Bitte beachten Sie, dass eine abschließende Darstellung der Risiken nicht möglich ist. DivDAX® ist eine eingetragene Marke der Deutsche Börse AG. Anlagen in dieses Produkt sind keine Bankeinlagen und sind nicht durch Citibank/Citigroup, deren Töchter oder den Einlagensicherungsfonds garantiert. Die Performance der Vergangenheit lässt keine Rückschlüsse auf die zukünftige Wertentwicklung zu. Der Wert der Anlage unterliegt den Schwankungen des Markts, welche zum ganzen oder teilweisen Verlust des Investments führen können. Steuerliche Auswirkungen der Anlage sind nicht berücksichtigt. Der Erwerb dieses Produkts ist mit Kosten/Gebühren verbunden. Darüber hinaus erhält Citibank Privatkunden AG & Co. KGaA einen Bonus für die Abschlüsse vom Emittenten. Alle Angaben dienen ausschließlich der Information und stellen keine Kaufempfehlung dar. Vor dem Erwerb sollte eine ausführliche und an der Kundensituation ausgerichtete Beratung erfolgen. Dieses Produkt kann nicht von US-Personen erworben werden.
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erstklassig im strategischen Denken Equity First Produkte sind durch ihre innovative Ausstattung und klare Struktur auf die Anlageziele anspruchsvoller Investoren zugeschnitten.
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Für den vorsichtigen Anleger, der seine Performance am Aktienmarkt optimieren möchte, sich aber teilweise gegen mögliche Kursverluste schützen möchte.
SMS-Kursabfrage für alle Mobilfunknetze 82444 (0,49 Euro pro SMS) Service Hotline 0 69 13 66-15 40 (8.00 bis 18.00 Uhr börsentäglich) Ansagedienst 0180 545 20 00 (12 Cent/Min.)
DDB 564 WB
Teletext n-tv S. 630—674 Internet www.citiwarrants.com oder www.equityfirst.citigroup.com Kaufaufträge können Sie unter Angabe der Wertpapierkennnummer bei der Citibank Privatkunden AG & Co. KGaA oder durch Ihre Hausbank tätigen.
